Quiere decir derrochar, dilapidar. Invertir mal las finanzas o el dinero.
"No se debe malgastar el dinero."
1- Gastar el dinero o el tiempo en cosas malas , de mala calidad o inútiles.Sinónimos de malgastar son despilfarrar
"Adalberto se ha dedicado a malgastar en dinero de su pensión..."